宁德时代:收入逆势增长 竞争优势凸显

  • 日期:11-11
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原标题:宁德时代:营收逆势增长,竞争优势凸显

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天丰证券指出,该公司第三季度动力电池市场份额已增至63%,同比增长17%,同比增长23% 据测算,19Q3动力电池单价约为1.07元/瓦时,较上半年变化较小,主要是由于电池组比例的增加和偏移部分价格的降低。 193季度减值准备同比下降3.5亿元是本期净利润增长的主要原因。 市场担心该公司的市场份额将达到顶峰,行业价格战将加速。 然而,据信该公司在第三季度的市场份额增长超过预期。随着行业复苏,该公司的市场份额可能会下降。然而,作为该行业的绝对领导者,该公司预计市场份额将保持在较高水平。与此同时,随着2020年海外汽车公司推出多种电动汽车,该公司的海外出货量预计将逐步增加。 作为行业的领导者,该公司有很强的议价能力。大多数其他电池工厂遵循定价策略,市场价格大幅下跌的可能性很小。 该公司预计将继续保持稳定增长。据估计,2019年至2021年,母公司应占利润将达到473/587/667亿元(原19年利润预计为45.5亿元,由于市场份额超出预期,19年预测上调)。公司将保持相当于PE 33/27/23X的“购买”评级

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