标准资产认定规则趋严 银行理财资产配置受何影响

  • 日期:10-24
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原标题:严格标准资产识别规则明确安排银行非标准处置资产

来源:《上海证券报》

央行最近发布的《标准化债权类资产认定规则(征求意见稿)》成为银行业的热门话题。尽管标准资产识别规则的严格性总体上超出了市场预期,但许多市场参与者表达了“世界不再是非标准”的叹息,但上海证券交易所记者发现,由于“非标准非标准”各家银行资产配置有限,非标准压降总体波动可控。

在征求意见稿中进一步澄清的非标产品包括:金融登记托管中心的金融融资直接融资工具,银登中心的信贷资产转移和收益转移相关产品,北金学院债务融资计划和中证指数报价系统的收入凭证,债券办公室的债务投资计划和资产支持计划。

“从投资方面来看,这不会给银行财富管理带来巨大压力。”一家城市商业银行人士对此进行了具体解释,因为一旦非标准资产接近限额,他们就可以转向其他目标;但非标资产与同期相比与标资产相比,收益率较高。如果非标准股继续到期,并将资金转移至标准资产,则理财产品的收益率将逐渐下降。

但是,一家股份资产管理部门的总经理表达了不同的看法:“最初的'非标准'资产转移'非标准'会影响收益率不是绝对的。从逻辑上讲,理财产品的盈利能力取决于投资管理能力,如果一些银行本身对理财基金的投资和运营能力较差,即使放宽“非标准”标准,收益率也可能不高。但是,从企业的角度来看,公司融资渠道将变窄。”

上述城市商业银行表示,从融资的角度出发,有必要考虑公司融资问题,即股票产品到期后如何更新未到期资产的资金。许多公司可能选择发行非标准产品,因为它们在条款和条件方面不符合发行标准产品的要求。假设银行财富管理现在处于非标准限额,那么短期内增加非标准资产将变得困难。产品到期后如何重新连接资金是需要考虑的关键问题。

“解决方案无非是“归还表款”或发行标准化工具融资。一般来说,公司会选择归还表款,但由于许多产品不符合标准或不符合标准,因此实施存在挑战。信用集中度要求方面,我们选择了清单。可能会有支持性政策来解决企业融资问题。”

新规定将如何影响银行的财富管理资产配置方式,哪些资产更匹配,哪些资产不匹配?

某银行资产经理表示,该银行主要投资银登中心的理财直接融资工具及相关产品,并未全部涵盖本意见草案规定的五类产品。该类几乎未配置。后两种产品将在以后削减。

之前,市场希望通过银登等非标资产来减轻对非标资产评估的压力,而咨询草案现已澄清,上述资产属于非标资产,有还认为该银行不是标准银行。过渡期间的处理压力在增加。

为了平衡财务利益,银行是否会分配更多的权益资产?资产经理拒绝了。 “例如,我们一直在探索试验一些股票产品的方法,但是由于'非标准'对'非标准'的认可以及整体进展的改变,我们不会大力调整对股票资产进行大量投资的方向。将根据计划逐步调整。”

国盛证券马胜亭团队认为,这种“非标准”的“非标准”认可影响有限。对银行财富管理业务的增量影响是有限的。数据显示,截至今年6月底,该行理财投资额约为4.3万亿元。在极端情况下,即使加上全部非标的1.8万亿元,也占全部理财产品的比例(22万亿元)。大约27%的标准距离35%的监管要求上限还有一定距离。

(编辑:曾伟)