秦朔:庞氏骗局一百年

  • 日期:10-19
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穷人欺骗穷人

“只要45天,您的资金收益率将为50%,如果90天,则收益率将为100%!”

1919年,美国波士顿的金融明星查尔斯庞(Charles Pon)发布了一项投资计划。

庞兹(Ponzi)是意大利移民,是罗马大学的学生。 1903年,他21岁那年,怀着浓厚的梦想乘船到达波士顿,途中花了大部分钱。他说,他带着一点钱来到这个国家,并希望成为百万富翁。

庞兹(Ponzi)在餐厅洗了碗,并被盗窃。我曾经是画家,累了,没有赚钱。后来,我去了加拿大蒙特利尔一家叫Zalos的银行出纳。其他银行对存款人的利率为2%,此处为6%。由于实际投资收益仅为3%至4%,因此,新存款人的钱实际上是由新存款人支付的。最后,它不会继续下去,并且会破产。面临失业的庞兹冒着风险,伪造支票和签名,被发现后被判入狱三年,但他写信给母亲说他“在监狱里找到了工作”。从监狱获释后,他没有改变主意。他去亚特兰大进行人口走私,坐了两年。

当时没有“信用网络”,因此下等庞氏骗局于1918年回到波士顿后继续从事商业活动。

经过十多年的折腾,庞兹发现最快的赚钱方法是金融套利,并很快从西班牙的一封信中看到了机会。信中包含IRC票(国际回信券),该票是由万国邮政联盟在某些国家/地区发行的,目的是解决第一次世界大战期间普通民众与穷人之间的跨境通信问题。一个国家的通讯员可以购买IRC来发送另一个国家的贫困亲戚和朋友,而另一方可以使用IRC收取一定的航空邮费,这方便了跨境通信。由于战后欧洲货币贬值,IRC仍按以前的货币价格出售,因此有一个获利的机会,有33,354庞氏将钱寄给了其他国家的代理商。代理商在本地购买了IRC,然后将其发送回美国。庞兹(Ponzi)将IRC替换为邮票并出售了邮票以获利。

到目前为止,可以说庞兹对金融的奥秘具有洞察力,也就是说,金融是在不同时空上的价值转换。他决心“利用”这种外汇差价,并开始筹集资金。他声称投资于邮政票据可以在最终赎回后获得400%的高差异。

不怕您不相信,当第一批投资者在45天内真正获得了收益的50%时,波士顿人开始跟进。在一年左右的时间里,已有4万人成为庞氏骗局的投资者,人均投资额为数百美元。他们中的大多数是收入不高的中低收入人群。他们追赶庞兹。甚至有人说他和发现新世界的哥伦布,以及发明了无线电的马可尼是三大意大利人。庞氏的贡献是“寻找金钱”。

1920年8月,庞氏骗局的计划崩溃了。触发点是《波士顿邮报》。他的调查触发了投资者进行报告。在Pon于8月12日被捕后,他发现他实际上只购买了61美元的IRC。他欠投资者约700万美元。在被法庭定罪后,庞兹用意大利语给他旁边的记者写了一封便条。 “世界上所有的荣誉都已成为眼前一亮的景象。”

庞兹被判处五年徒刑。从监狱获释后,他继续欺骗并继续入狱。 1934年,他被送回意大利。1949年1月18日,他在巴西里约热内卢的一个慈善大厅去世,去世时几乎一文不名。

为什么庞氏的IRC计划未得到实施?第一个论点是,IRC票据的发行和使用量很少,因此套利规模很小,并且没有大规模投机的可操作性。第二个论点是,当有稳定的投资流入时,庞兹会发现一切都没有完成,拆除东墙以填满西墙是最有效的赚钱方法。过去,这种技术是在Zaloz银行学到的。

富人对富人的谎言

如果庞氏骗局是使穷人欺骗穷人的赚钱技术,那么诱饵就是超高回报率;曾是华尔街传奇人物并担任纳斯达克董事长的伯纳德麦道夫(Bernard Madoff)创造了富人对富人的谎言。

2009年6月29日,麦道夫因欺诈罪被判处150年监禁。此后已有10年了。

Maddorf于1938年出生于纽约皇后区的一个犹太家庭,并于1960年毕业于霍夫斯特拉大学法学院。1980年代初期,麦道夫积极推动场外电子交易,将交易从电话推向了计算机,称为华尔街。在1990年代初期,他成为纳斯达克董事会主席,领导纳斯达克和纽约证交所。

没有人会想到拥有金钱和地位的麦道夫实际上已经动摇了庞氏骗局的头脑。他首先加入了棕榈滩乡村俱乐部,这是一个只有300名成员的高端犹太俱乐部。他有意为自己的资产管理公司营造了一种“不可打扰”的神秘感觉。该公司的门槛很高,没有钱。无法输入简介。钱可以投资于麦道夫,这成为一种身份象征。但是,如果投资者要求特定的投资策略,麦道夫将拒绝接受他们的投资。

Maddoff的“聪明”之处在于,他向投资者提供的报酬并不离谱,每年的回报率在8%至12%之间。他的魔力在于,无论市场是牛还是熊,每年。他声称,他是通过“拆分转换”投资策略来做到这一点的,只要市场波动,该策略就会利用对冲。他说,“只有缺乏动荡的市场才能使我无所事事。”

由于麦道夫(Madoff)提供了“高回报,高稳定性”,所以许多富裕的银行和资产管理公司都委托他进行财务管理。他要求的门槛也从100万美元增加到500万美元,然后又增加到1000万美元。棕榈滩乡村俱乐部有超过三分之一的成员投资了他的基金。这是他们的荣耀。到2008年1月,他的基金共管理了171亿美元的资金。

2008年12月上旬,一些客户要求赎回70亿美元的投资以应对金融危机。麦道夫(Madoff)的营业额不起作用,骗局开始了。他向儿子供认,他只将客户的钱存入了新老银行在大通银行的帐户中。他由儿子举报,并于12月11日被捕。

2009年3月,麦道夫因11项刑事指控而被认罪,包括证券欺诈,邮件欺诈,电信欺诈,洗钱,伪造财务报表和伪证。他给投资者造成了数百亿美元的损失。

与100年前的庞兹(Ponzi)相比,麦道夫(Madoff)在营销方面具有“创新”,即利用朋友,家人和商业伙伴来开发“下线”,并让他们通过开发新的“下线”获得佣金。

对中国民间金融的回顾

近年来,在中国推动金融供给侧改革的背景下,许多私人金融帝国崩溃了,为预防和控制金融风险奠定了坚实的基础。从政策的角度来看,根据中央银行的金融稳定报告,“金融风险普遍趋于收敛,金融混乱已得到初步治理,资产管理业务已逐步回归客户理财的本源,债券市场僵化的赎回被有序地打破,市场约束得到显着增强,机构合规意识和投资者风险意识得到明显改善。”但是,从投资者的角度来看,这笔学费的规模巨大,教训之痛令人震惊。

中国私人融资的私人融资的兴起和危机始于《关于鼓励和引导民间投资健康发展的若干意见》,其上升通道于2010年5月发布。第五段是“鼓励和引导私人资本进入金融服务业。”以下第一条是“允许民间资本设立金融机构”的类型多种多样,从那以后,各地纷纷颁发“投资公司”,“担保公司”等多种牌照,并出台了各种鼓励性的政策措施。引入。

到2015年,发行了《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》。总体要求是“鼓励创新,预防风险,避免不利因素,健康发展”。此后,互联网支付,在线贷款,股权众筹,互联网基金销售,互联网保险,互联网信托形式和互联网消费者金融发展迅速。

经历了各种野蛮的增长之后,第五次全国金融工作会议于2017年7月举行。该政策的主要政策回到了为实体经济服务的金融服务源头,强调了预防和解决金融的能力。风险,并决定建立国务院财务部门。稳定监督委员会,加强监督协调。在这一点上,“玩钱的方式”的财务自我流通无法继续进行。

回顾即将到来的十年,需要反思的三个方面:

首先,每次民营金融的猛烈冲击都会忘记“加强有效监管,促进规范管理,防范金融风险”的前提,不仅从业者会忘记,监管者也会忘记。因此,开发速度越快,以后将获得更多的经验教训。在这方面,政策制定者和监管者应对此进行反思。

第二,爆炸的每个私人金融平台都在一定程度上偏离了“金融是信贷”和“金融是风险控制”的基本逻辑。例如,实际控制人的资格问题(例如是否存在犯罪和违法记录,身份欺诈,包装和粉饰,德能不协调),商业行为的严重偏离(例如虚拟资产,虚拟项目) ,披露业务数据和信息),伪造),发展目标的先天缺陷(例如,骗钱,周转钱,转移估值,扩张,上市,挥霍,转移到海外)都反映了投机和失败的趋势。在这方面,金融从业人员应对此进行反思。

三,每个投资受害者都或多或少地陷入了“天上掉下来”,无视“投资有风险,市场需要谨慎”的辩护。许多投资者发现,陷入陷阱之后,政府必须走到最底下,不应暴露媒体,平台将给“新与旧”更多的时间。这实际上是庞氏思维。对此,投资者也应反思。

根据我的粗略观察,近年来,地雷爆炸平台基本上具有某些“庞奇”特征,例如使用资金超出了预期的方向,拆除东墙以填补西墙,以及利用投资者资金进行个人浪费。 (例如私人飞机,外国城堡,游艇,酿酒厂,俱乐部)等等。

我希望有关部门能够定量研究许多爆炸性地雷平台,查看其资金去向,并通知社会让投资者带头。尽管付出了高昂的代价,但与财务风险的艰苦斗争避免了将来无法承受的额外成本。金融走上正确的道路将使中国经济走上这条道路。

(编辑器:DF513)